Последние десятилетия были не самыми лучшими для американского бан­ковского сектора. Роль коммерческих банков в качестве источника средств для заемщиков резко снизилась — с отметки 35% от общей суммы предоставленных кредитов в 1974 г. до уровня примерно 22% в начале 90-х гг. Доля сберегательных учреждений в этом секторе рынка также снизилась с 20% в 60-х гг. до 15-процентной отметки в начале 90-х гг. Более того, упала и доходность банков. Несмотря на резкое увеличение банковской прибыли в 1992 и 1993 гг., многие аналитики банковского сектора полагают, что прибыль в эти годы возросла лишь временно ввиду благоприятных колебаний ставки процента, и это продлится недолго.

Падение активности банковского сектора привело к многочисленным банк­ротствам банков (число которых более чем в 10 раз превысило уровень 1945— 1981 гг.) и сокращению числа коммерческих банков с 15 000 в 70-е гг. до 12 000 сегодня. Чем объяснить такое снижение роли банков и резкое ослабление активности в этой отрасли?

Для того чтобы понять, почему наблюдалось сокращение банковского сектора и уменьшение банковской прибыли, необходимо рассмотреть, каким образом инно­вационный процесс привел к снижению конкурентоспособ­ности банков по сравнению с другими финансовыми учреждениями. Финансовые нововведения привели к тому, что банки ощутили ослабление своих преимуществ в области расходов по привлечению средств, т. е. преимуществ по пассивам, тогда же, когда исчезли преимущества в доходах — преимущества по активам. Одновременное снижение преимуществ в области расходов и доходов и послужило причиной сокра­щения масштабов банковского сектора и снижения его прибыльности.

До 1980 г. на банки распространялось ограничение максимальной ставки процента по депозитам (процентный потолок), согласно которому запрещалась выплата процента по всем чековым счетам, а максимальная ставка процента по срочным вкладам (в соответствии с Инструкцией Q) устанавливалась на уровне чуть выше 5%. До 60-х гг. эти ограничения работали на пользу банкам, поскольку основным источником их средств были чековые депозиты (более, 60%) и нулевая ставка процента по ним означала очень низкую стоимость привлечения средств. К сожалению, такое благоприятное действие процентного потолка продолжалось недолго. Рост инфляции, начиная с конца 60-х гг., привел к росту процентных ставок, что одновременно повысило и чувствительность вкладчиков к разнице процентных ставок по разным активам. В результате вспыхнула дезинтермедиация: люди стали изымать вклады из банков ввиду низкого процен­та как по чековым, так и по срочным счетам и искать более привлекательного (в смысле получаемого процента) вложения своих средств. В то же время попытки обойти процентный потолок и резервные требования стимулировали разработку тех финансовых нововведений, которые породили паевые фонды денежного рынка. Это поставило банки в еще более трудное положение, так как теперь вкладчикам паевых фондов предоставлялись услуги, аналогичные чековым, но с выплатой более высокого процента по счетам. Одним из следствий таких перемен в финан­совом секторе было резкое снижение доли чековых депозитов (дешевого источни­ка средств) в объеме банковской деятельности: их величина снизилась с 60% от суммы пассивов банков до примерно 20% сегодня.

Формировать ресурсы банков стало сложнее, и это привело к законодатель­ной отмене Инструкции Q в 80-х гг. С тех пор процентный потолок по срочным вкладам был ликвидирован, а вместо этого разрешено ведение чековых счетов типа NOW с выплатой процента по ним. Несмотря на то что эти изменения способ­ствовали повышению конкурентоспособности банков при формировании ресур­сов, расходы на привлечение средств существенно возросли, а значит, прежние преимущества банков перед другими финансовыми учреждениями (в области рас­ходов на формирование ресурсов) сократились.

При обсуждении международной банковской деятельности в этой главе мы обратили внимание на вторжение иностранных (в частности, японских) банков на американские финансовые рынки. Утрата американскими банками преимуществ в области издержек позволяет объяснить и эту тенденцию. Дело в том, что успешно развивающаяся японская экономика и высокий уровень сбережений, накопленных японцами, обеспечили японским банкам доступ к более дешевому источнику средств, чем у американских банков. Преимущество в области издержек позволило япон­ским банкам более агрессивно вести себя на рынке кредитов в США. В итоге япон­ские банки увеличили свое могущество за счет американских. До 1980 г. два амери­канских банка — Citicorp и BankAmerica — занимали лидирующее положение в банковской сфере, а в 90-х гг. ни тот ни другой не входят даже в двадцатку круп­нейших банков мира.